Opsies strategie: Broken vleuel vlinder Deur Alex Mendoza | 1 Februarie 2010 Baie opsie handelaars sweer by vlinder versprei as 'n goedkoop manier om voordeel te trek uit 'n onderliggende sluitingstyd in 'n voorspel reeks. Die nadeel van 'n skoenlapper is die totale verlies van kapitaal wanneer die voorraad of toekomstige sluit buite die parameters wat opgestel is deur die gekose staking pryse. Ons gevat onder die & ldquo; gebreek vleuel vlinder & rdquo; variasie as 'n kragtige alternatief vir die vlinder met die doel van die aanvang van die handel vir 'n nul koste. Jy hoef nie meer om op te sit vlinder versprei net om die onderliggende run hoër te sien veroorsaak dat 'n totale verlies van die debietorder premie, soos dit waardeloos verstryk. 'N skoenlapper verspreiding kan beskou word as die gelyktydige koop van 'n lang vertikale verspreiding en die verkoop van 'n verdere buite-die-geld (OTM) vertikale verspreiding wat 'n gemeenskaplike sentrum staking en gelyke trefprys skeiding. 'N gebroke vleuel vlinder (BWB) is dieselfde as 'n skoenlapper; Maar die verkoop verspreiding is tipies groter as die gekoop verspreiding. Jy kan ook dink aan 'n BWB so eenvoudig die koop van 'n verhouding oproep of sit verspreiding met 'n stert ver buite-die-geld opgeneem in die mengsel met die doel om risiko en vermindering marge. As jy die twee Oex versprei in die bostaande tabel te vergelyk, sal jy sien dat die tradisionele $ 10 groot vlinder aan die linkerkant kos 90 & sent; en het die moontlikheid om so veel as 'n $ 9,10 wins. Maar die versprei verval dikwels waardeloos, wat sal lei tot 'n $ 90 verlies vir elke verspreiding aangekoop. Die BWB egter kan begin om nul premie. Jy sal ook agterkom dat die BWB gesien kan word as die aankoop van 'n $ 10 sit vertikale (520-510) en die verkoop van 'n $ 15 sit vertikale (510-495). Jy handel dryf 'n vorm van risiko vir 'n ander. Met ander woorde, jy jouself te ontdoen van die 90 & sent; premie risiko wat verband hou met die aankoop van die tradisionele vlinder in ruil vir 'n kort ver OTM sit versprei op die 500-495 stakings. Die risiko wat verband hou met die kort verspreiding word beskou as minder as die risiko van die opstel van 90 & sent wees ;. & Ldquo; n beter muis lokval & rdquo; sal jou help om visueel te verstaan wat aan die gang is met die skepping van die BWB. Omdat die verspreiding in hierdie voorbeeld is gebou met behulp van wan (hoewel oproepe is net so maklik kon gebruik), die grafiek wys dat die BWB sal breek, selfs terwyl die vlinder die hele 90 & sent verloor; belegging indien die mark bly stabiel of vooruitgang hoër. Dit is hier waar die BWB het 'n duidelike voordeel bo die tradisionele vlinder. Ons kan sien wat die Februarie opsies sal lyk in 'n maand & rsquo; s tyd deur te kyk na die Januarie opsies (sien tabel hieronder). Let daarop dat die aangekoop vlinder beweeg vanaf 90 & sent; om $ 1,20 nadat die mark bly stabiel vir 'n maand. Tog, het die BWB baie beter gevaar as die vlinder, beweeg van $ 0 tot $ 1,10. Die tradisionele vlinder blykbaar net 30 & sent maak ;, terwyl die BWB maak meer as drie keer soveel. Indien die mark beweeg af, kan beide strategieë geld te verloor op verstryking, maar die BWB kan 'n groter verlies in stand te hou. Dit gesê, die breek selfs op die BWB is beter as op die skoenlapper, aangesien dit meer sal bied beskerming teen verlies. Daarbenewens het die BWB het meer duursaamheid aan die negatiewe kant as die gelykbreekpunt grafiek sou raai. Markte algemeen val onder al die stakings, insluitend die sterte, en die posisie kan nog nie geld verloor totdat verstryking dag. Daar is 'n kuns en 'n wetenskap te kies van die regte maand, die reg staking pryse, en die korrekte afstand vanaf die huidige prys van die onderliggende. As 'n saak van die feit, het 'n hele boek is net oor die gebreekte vlerk vlinder, wat 'n waardevolle strategie toe te voeg tot jou opsies tool box geskryf kan word. Alex Mendoza, hoof opsies strateeg met 'n arbitrêre Walk, het talle boeke en CD's op handel opsies geproduseer. Besoek hul webwerf, RandomWalkTrading.
No comments:
Post a Comment